YABANCI ORTAKLIK

Yabancı Ortaklık Sürecini Standartlar Dahilinde Yürütülmesi Amacına Uygun Yönetiyoruz

Yabancı Ortaklık Nedir?

Yabancı ortaklıklar, aynı iş kolunda faaliyet gösteren yabancı şirketler veya yatırım amaçlı kurulmuş fon kuruluşları ile belirli koşullar ve hisse dağılım anlaşmaları ile kurulan iş ortaklıklarıdır. Yabancı ortaklıklar şirketlerin gündemine fon temin etme, yeni pazarlara açılma, know-how transferi ve buna benzer sebepler ile gelebilmektedir.

Yabancı ortaklıklar, stratejik ortaklıklar ve finansal ortaklıklar olmak üzere iki temel ayrımda ele alınmaktadır. Stratejik ortaklıklar, benzer sektörlerde faaliyet gösteren yabancı şirketler ile kurduğumuz ortaklıkları, finansal ortaklıklar ise, yabancı fon kuruluşlarının hisse karşılığı şirketimize sağladıkları finansman olanakları ile kurduğumuz ortaklıklardır.

Yabancı Ortaklık Neden Kurulur?

Yabancı ortaklıklar ekonomik veya stratejik sebeplerle kurulabilir. Önceden hazırlık yapılan, plan ve program ile olgunlaştırılan süreçlerde stratejik hedefler öne plana çıkarken, ekonomik veya finansal sıkıntıların ardından yabancı talebi ile başlayan süreçlerde daha ziyade bu sebepler etkin olmaktadır.

Stratejik hedefler arasında, üretim veya operasyon alanında teknik bilgi transferi, yeni dış pazarlara satış olanakları, marka prestiji ve kurumsal işletme altyapısı transferi gibi hususlar öne çıkmaktadır. Ekonomik sebepler arasında ise, borçların uzun vadeli konsolidasyonu, ucuz dış kredi olanaklarına erişim, ortakların hisseleri nakde çevirme isteği, fonlama zorunlulukları gibi unsurlar sayılabilir.

Hedeflenen Faydalar Nelerdir?

Ortaklık süreci sonunda beklenen noktaya ulaşabilmemiz için hedeflerimizi doğru belirlemeli ve planlarımızı buna göre hazırlamalıyız.

1. YENİ PAZARLARA ERİŞİM

Kendi pazarına hâkim firmalar ile stratejik ortaklık sürecine girmek, ilave pazarlama ve yönetim harcamalarına katlanmadan pazar genişlemesi olanaklarını beraberinde getirmektedir. Pazar ve rekabet koşullarına uyum, resmi otoriteler ile ilişkiler açısından tercih edilen bir yöntemdir. Kurulan yabancı ortaklıkların pek çoğunun temelinde bu amaç yer almaktadır.

2. KNOW-HOW TRANSFERİ

Hedefte yer alan ve kendisine teklif götürülen firmalar açısından en önemli kazanım, yabancı ortağın üretim, pazarlama ve yönetim süreçlerini izleyebilmek ve buradan kendisine Know how transferi yapmaktır. Stratejik ortaklıklar uzun vadeli birliktelikler olduğundan, taraflar birbirini tanıma ve uygulama detaylarına hâkim olma şansını yakalayabilmektedir.

3. SERMAYE GÜÇLENDİRME

İşletmelerin karşılaştıkları en önemli sorunlardan biri sermaye yetersizliği veya sermeyenin zaman içerisinde erimesidir. Stratejik ortaklıklar dahilinde hisse karşılığında ödenen bedellerin işletme sermayesi düzeyi üzerinde olumlu katkısı olmaktadır. Uluslararası piyasalarda hâkim bir firma ile ortaklık kurulması işletmenin sermaye gücünü mutlak surette artırmaktadır. 

4. KURUMSAL TEMELLER

Yabancı ortaklık kurmanın en belirgin hedeflerinden birisi de kurumsallaşma yönündeki adımlardır. Özellikle yönetim alanında, iş akışları, görev tanımları, iç denetim ve bilgi işlem kullanımı gibi alanlarda yabancı ortağın katkısı etkili olacaktır. Finansal ve yönetsel disiplinin sağlanması ve uygulamanın yazılı kurallar ile yürütülmesi, süreçleri iyileştirecektir.

Yabancı Ortaklık Süreci

Çalışmaların hedeflenen amaca doğru kesintisiz ilerlemesi için önceden hazırlanmış planlara göre hareket edilmelidir.

HAZIRLIK

• Yönetsel Hazırlıklar
• Mali Hazırlıklar
• Stratejik Planlama
• Çalışma Takvimi

GÖZLEM

• Tekliflerin Değerlendirilmesi
• Adayların Elenmesi
• Pazar Koşulları

DEĞERLENDİRME

• Değerleme Raporu
• Yönetim Koşulları
• Sözleşme Taslağı
• Ödeme Yöntemleri
• Özel Koşulları

SONUÇLANDIRMA

• Hisse Devri
• Ödeme İşlemleri
• Devir Sonrası İşlemler
• Kısıtlama Şartları

Hizmet Kapsamında Yer Alan Unsurlar Nelerdir?

Stratejik ortaklık sürecine yönelik danışmanlık hizmeti, hazırlık süreci ve uygulama süreci olmak üzere iki ayrı fazda ele alınmaktadır:

1.Faz:

Hazırlık Aşaması

YÖNETSEL HAZIRLIKLAR

Yönetsel hazırlıklar şirket değerine olumlu katkı sağlamasının yanı sıra, hedeflenen sonuca ulaşılmasını da kolaylaştırmaktadır. İş akışı, görev tanımları ve operasyon adımlarının net bir şekilde düzenlenmiş ve tanımlanmış olması ortaklık sürecini kolaylaştırmaktadır.

MALİ HAZIRLIKLAR

Şirket değerine etki eden diğer önemli bir unsurda mali verilerin düzenli bir şekilde kayıt edilmesi ve değer artışına yönelik olarak süreç içerisinde planlı bir şekilde yönetilmesidir. Şeffaf ve anlaşılabilir mali kayıtlar sürecin işleyişini de olumlu katkı sağlamaktadır.

LİMİT VE KISITLARIN TESPİTİ         

Hazırlık safhasında önemli bir adımda, yönetsel ve mali alanda sınırları ve kısıtları doğru belirlemektir. Pek çok ortaklık görüşmesi önceden doğru belirlenmemiş sınırlar yüzünden olumsuz sonuçlanmaktadır. Önceden tanımlanan ve planlanan unsurlar süreci kısaltacaktır.

2.Faz:

Uygulama Aşaması

DEĞERLEME RAPORU

Ortaklık görüşmelerinin en can alıcı kısmı, doğal olarak, hedef firmanın değeridir. Tarafları ortak bir değer etrafında bir araya getirecek çalışma, yetkin bir değerleme raporu olarak öne çıkmaktadır. Hedeflenen firma değeri, diğer bütün çalışmaların odağında yer almaktadır.

SÖZLEŞME HAZIRLIĞI VE DENETİMİ

Yabancı ortaklık sürecinin önemli bir safhası da satış sözleşmesi ve satış sonrası şirket yönetimine yönelik sözleşmelerin titizlikle hazırlanmasıdır. Hukuk birimleri tarafından bu yönde hazırlanan sözleşmelerin incelenmesi danışmanlık hizmeti kapsamında ele alınmaktadır.

STRATEJİ YÖNETİMİ

Yabancı Ortaklık süreci hem hazırlık hem de uygulama safhalarında ekonomik veya stratejik yönden planlama ve yol haritalarının tespit edilmesi, satış öncesinde hisse değerinin belirlenmesinde, satış sonrasında ise yönetim ve sair hakların lehte oluşmasına önemli katkı sağlayacaktır.